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作者:@ayyyeandy

翻译:白话区块链

2025年Rollup生态浅层展望:Rollup收入将减少,ZK技术将迎来关键时刻

Rollup将多个链下交易从主比特币区块链移动到一个独立网络,进行处理后,再将一笔压缩后的交易提交回链上。常见的Rollup类型包括optimistic rollups、ZK-Rollups和sovereign rollups。目前一些代表项目:B² Network、Bitlayer、BOB、Citrea、QED Protocol、Zulu Network、GOAT Network、Mezo、Bitfinity Network、Arch Network等

2024年,Rollup 生态快速发展,应用链和定制化 L2 解决方案崛起,推动了去中心化金融的创新。Rollup 之间的竞争逐渐减弱,更多关注跨链互操作性和用户体验。ZK Rollup 凭借其隐私性和性能提升吸引了大量关注,而新一代虚拟机 Rollup 在性能上领先传统 EVM。与此同时,去中心化 Sequencer 的设计与治理问题成为讨论重点,Rollup 的收入模式面临挑战,但整体市场潜力巨大。

@ayyyeandy对2025年 Rollup 生态发展做了一些预测,以下为正文:

随着链的重要性下降,更多价值将流向应用,我们将看到成千上万的应用链或 L2 通过治理或协议设计将收入重新分配给应用。我们正进入一个应用开始拿起“武器”,要求获得应得收入的时代,否则它们将会转向自己的链,或是选择一个愿意共享收入的底层链。这将推动更多定制化/小众 L2 的出现,这些 L2 可以为应用提供收益分配,同时也会出现专门为应用设计的链,逐步垂直整合其技术栈。

Rollup 之间的部落主义将逐渐减少,因为用户体验将从在不同链间切换,转向只需要“使用加密货币”整体体验。当然,我们仍会看到 Optimism 和 Arbitrum 的竞争,ZK Sync 与 Scroll 也不例外,但总体上,我认为 Rollup 的竞争将在链层面上减少,因为社区更倾向于共同扩大市场蛋糕,而不是为了有限的用户份额相互争斗。

Rollup 的收入将减少。这部分是因为 Rollup 数量的增加、对 Sequencer 收入分享的需求以及应用链自建链的趋势(这些应用本来可能会选择 L2 操作)。

基于 Ethereum 的 Rollup 将开始在技术圈、风投和以太坊信徒中获得更多的关注,因为它们被视为解决“L2 对 L1 有寄生性”争论的关键推动力。使用相同预确认服务或市场的基于应用链的 Rollup 可以实现彼此之间以及与以太坊 L1 的同步组合性。这个领域仍然是一片蓝海。

替代虚拟机/下一代虚拟机的 Rollup 将强势崛起。这些将成为在 TPS 和每秒 Gas 费用方面表现最优的 Rollup 技术栈。它们的性能将超越任何并未实现并行化的 EVM 高度集成的 Rollup。SVM、MoveVM、FuelVM、LinuxVM、ZKVM 等将逐渐普及,成为一些非常炫酷应用的家园。

ZKRollup 即将迎来它的高光时刻。尽管乐观 Rollup 一直主导着市场心智和使用量(如 TVL),但 ZK Rollup 的快速性能提升值得关注。我预计将会有大量 ZK Rollup 上线,其成本和速度也将迅速提升。

以太坊和模块化生态系统的未来非常值得期待。


市场情绪好转,盘点未来值得关注的叙事和赛道

现在是摆脱熊市创伤后应激障的时候了。这么多有趣的事情正在发生,我要站在潮流的前沿。

市场上的协议和叙事鱼龙混杂,区分信号和噪音并不容易,以下是我在接下来的几个月里关注的内容。

1. AI 代理 x Memecoin:邪教卷土重来

Memecoin 一直是加密货币的重要内容。

它们的工作原理非常简单,旨在利用病毒式传播获得推广。由于 Meme 是「静态的」,它们的流行度依赖于社区。

但是,如果 Meme 能够升级和进化呢?如果 Meme 能够自我推销呢?这就是 AI 代理的用武之地。 

上周,GOAT(Goatseus Maximus)成为 AI 代理投机的首选,一周内其市值从 0 飙升至 8 亿美元。

什么是 GOAT? Truth Terminal 是一个自主聊天机器人,可以独立管理自己的 Twitter 帐户并生成内容。它发布技术哲学方面的胡言乱语,但它对「GOATSE OF GNOSIS」情有独钟,这是一种基于古老互联网 Meme 的伪宗教。

一位匿名人士创建了 GOAT,并向 Truth Terminal 的创建者空投了一些代币。

下一幕是,Truth Terminal 开始在推特上大力宣传 GOAT。AI 会推出「自己的」 Memecoin 吗?它具有良好的「Memecoin 基本面」:高流动性和公平分配,也不存在 VC 或 Memecoin「阴谋集团」那样的团队风险。

AI Meme 的市场势头可以持续下去,原因如下:

  • Truth Terminal 拥有 10 多万名粉丝,并且还在不断增长。该帐户的每条推文都具有惊人的影响力。它每小时都会发推文,它是一个永不休息的 KOL。

  • 目前,头部 CEX 上还没有上线任何 AI Meme。GOAT 日交易量约为 3.74 亿美元,必然已经进入了一级 CEX 的关注名单。(注译者:币安已上线 GOAT 合约交易)

  • AI 在不断发展,它将继续学习和成长。

  • AI Meme 处于 Crypto x AI x 宗教的交汇处:这是一个新的「邪教」。

我们只是触及了这个新领域的皮毛。你应该如何玩转它?最简单的方法可能是做多领头羊 GOAT。冷静一下,还有一些潜在的探索者正在出现,例如 Fartcoin 和 Gnon。

需要注意的是,将会有大量骗局试图利用这股浪潮。他们的代币分发远不如 GOAT 那么好,我敢肯定,很多这些「 AI 代理」背后都是人类,他们在玩 AI 角色扮演游戏。

早在 2021 年,NFT 就引起了零散户的关注。AI 代理 x Meme 同样具有这种潜力,GOAT 市值达 10 亿美元的市值不是难事。

最后,请记住,这些是 Memecoin。它们涨得越快,跌得越快。因此,请确保你的利润安全。

2. Solana:乘着 Memecoin 和 AI 的浪潮

市场情绪好转,盘点未来值得关注的叙事和赛道

「淘金热的第一批百万富翁不是淘金者,而是那些向他们出售铲子和镐的人。」

我喜欢以太坊,但忽视 Solana 的进步和采用是愚蠢的。

Solana 目前正掀起一股由 Memecoin 和 AI 推动的浪潮。随着 Memecoin 价格的飙升和交易量的上升,Solana 再次成为人们关注的焦点。

Solana 利用 Memecoin 和 AI 代币抓住了机遇:

  • SLOP、GNON、Shegen 和 FART 等知名 Memecoin 正在引起人们的关注,同时 GOAT 成为领先的 AI 代币。

  • 截至 2024 年第四季度,Solana 平均每天创建 96, 010 个代币,其中 Pump.fun 每天创建约 9, 000 个代币,占总数的 9.3 % 左右。

除了 Memecoin,Solana 也是一些创新 DeFi 协议的家园。

我想重点介绍三个协议:

  • Jupiter。他们主要以交易所和永续合约而闻名。但他们最近推出了 ApePro,这是一个专为 Memecoin 设计的新交易平台。

  • Kamino Finance。Kamino Lend 推出仅一年,目前已占据 Solana 近 70% 的市场份额,总锁定价值 (TVL) 达 16.5 亿美元。

  • Pump.fun。Solana 的 Memecoin 工厂,未来可能会空投。他们新的内部交易工具名为 Pump Advanced 。他们还推出了视频代币化平台,允许用户对视频进行代币化,使其成为平台上可交易的资产。

随着 Solana 不断创新并吸引不同的项目,它已成为以太坊的有力竞争对手。Memecoin 和 AI 代币的结合不仅使其产品多样化,而且还加强了社区参与度,使 Solana 成为新散户受众的选择。

3. AI 代币

Memecoin AI 目前正在吸引所有人的注意力,但我们不应该忽视 Crypto AI 代币。

Bittensor(TAO)是这个领域的领头羊。

Bittensor 是 Crypto AI 领域的基础设施,专注于 AI 实用程序:

  • Opentensor FDN 最近推出了以太坊兼容层,打通了规模 3000 亿美元的以太坊生态系统。

  • 真实采用: 3 个主要的 DeFi 协议已经建立在 Bittensor 的机器学习基础设施上

  • 多种收入来源:交易费、质押、AI 服务,目标为每季度 1000 万美元以上

  • 机构支持: 9 月份两大加密货币 VC 增持仓位

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市场情绪好转,盘点未来值得关注的叙事和赛道 原文作者:The...

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